美國政府逆世界潮流而動,，對包括我國在內(nèi)的幾乎所有貿(mào)易伙伴出臺所謂的“對等關(guān)稅”,，中國第一時間采取了堅決有力的反制措施,。當前應客觀分析美濫施關(guān)稅對我影響，理性看待我國經(jīng)濟發(fā)展良好態(tài)勢,，堅定應對美這一輪遏壓的信心,。此次美國政府對我加征34%的關(guān)稅，加上此前加征的關(guān)稅,，將嚴重抑制雙邊貿(mào)易,，短期內(nèi)不可避免地對中國出口造成負面影響，加大經(jīng)濟下行壓力,。但要看到,，中國是超大規(guī)模經(jīng)濟體，面對美國的關(guān)稅霸凌沖擊,，我們具有強大的抗壓能力,。當前我國經(jīng)濟企穩(wěn)向好，應對美關(guān)稅沖擊有底氣,、有信心,，國內(nèi)經(jīng)濟回升苗頭更為明顯，擴大內(nèi)需多項政策的綜合成效進一步顯現(xiàn),，生產(chǎn)的恢復態(tài)勢比較明顯,。但同時要注意到，供大于求的問題仍然突出,，企業(yè)恢復生產(chǎn)的信心仍然不足,。未來根據(jù)形勢需要,，降準、降息等貨幣政策工具已留有充分調(diào)整余地,，隨時可以出臺；財政政策已明確要加大支出強度,、加快支出進度,，財政赤字、專項債,、特別國債等視情仍有進一步擴張空間,；將以超常規(guī)力度提振國內(nèi)消費，加快落實既定政策,，并適時出臺一批儲備政策,；以實實在在的政策措施堅決穩(wěn)住資本市場，穩(wěn)定市場信心,。
目前來看,，國內(nèi)鋼材GCr15圓鋼市場依然處于傳統(tǒng)的“銀四”施工旺季，但美國的“對待關(guān)稅”再次加大了外部市場的壓力,，但中國要保持一定的戰(zhàn)略定力,，以國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整應對外部環(huán)境調(diào)整，外部壓力越大也就彰顯了中國經(jīng)濟的韌性,，加快構(gòu)建新發(fā)展格局,、推動高質(zhì)量發(fā)展、促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整為戰(zhàn)略機遇,。短期來看,，鋼材的需求端也將面臨淡旺季轉(zhuǎn)換，而鋼材的出口端將逐步呈現(xiàn)壓力,，因此國內(nèi)鋼市或?qū)⒂瓉怼肮┬杩焖俎D(zhuǎn)換”的局面
短期來看,，減產(chǎn)為鋼價上漲提供了一定的動力，后期還需關(guān)注減產(chǎn)區(qū)域的輻射范圍和規(guī)模,，需求的釋放程度與供給匹配度,，以及海外關(guān)稅干擾的情況。
據(jù)記者觀察,，目前38CrMoAL圓鋼需求端的表現(xiàn)依舊差強人意,。公開數(shù)據(jù)顯示，目前建筑項目資金到位率較去年同期處于偏低狀態(tài),。這一狀況直接導致“金三”傳統(tǒng)需求旺季整體鋼材需求回升情況不及預期,。
不過，制造業(yè)和建基投資表現(xiàn)相對較好,，對需求形成了一定的支撐,。同時,，今年政府工作報告將“大力提振消費、提高投資效益,，全方位擴大國內(nèi)需求”放在十大任務的首位,，隨著政策落地顯效，或帶動需求出現(xiàn)回升,。
從減產(chǎn)效果來看,，本次新疆地區(qū)鋼企每日粗鋼減產(chǎn)10%，如全年保持該減產(chǎn)力度,，對于當?shù)厥袌龉┬锠顟B(tài)起到明顯緩解作用,。但對于全國市場影響相對有限，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,，2024年新疆粗鋼產(chǎn)量僅占全國粗鋼產(chǎn)量的1.28%左右,。后期需繼續(xù)觀察河北、江蘇,、山東及山西等產(chǎn)鋼大省是否跟進減產(chǎn),。
海外方面，美國在WTO同意和中國,、加拿大就關(guān)稅問題進行磋商,，釋放出解決貿(mào)易爭端的信號，有助于穩(wěn)定鋼鐵行業(yè)市場預期,。
綜上來看,，目前鋼市進入反彈期，但鋼價是否能持續(xù)上漲仍存在諸多不確定性,。如后續(xù)產(chǎn)鋼大省加入減產(chǎn)行列,，且終端需求能夠持續(xù)回暖，那么鋼價上漲的動力將進一步增強,。若需求釋放不及預期,，而鋼廠減產(chǎn)力度有限，鋼價仍可能面臨下行壓力,。
今天20CrNiMo圓鋼市場仍然是走宏觀情緒的邏輯為主,，尤其是特朗普對等關(guān)稅引發(fā)的市場敏感，午后價格在盤面上出現(xiàn)異動,，三大股指一度集體翻綠后回暖收漲,，和期鋼的節(jié)奏基本一致。如果美國落實對大部分進口到美國的商品征收約20%的永久關(guān)稅,，并引起貿(mào)易伙伴的強烈反擊,，并且關(guān)稅政策不確定性持續(xù)越久，對經(jīng)濟的負面影響就越大。市場對關(guān)稅不確定性的敏感程度,，也影響到黑色商品的波動,。
不過，從基本面上來看,，目前9CrSi圓鋼市場的矛盾還不突出,，尤其是中厚板等品種實際出貨好于去年同期，品種板的比例提升反而減少了普板的供應,，但是仍然覺得需求不足造成供需兩端受壓,。五大品種整體社庫降速放緩值得注意，短期內(nèi)還不能引起原料負反饋,，畢竟鐵水的產(chǎn)量沒有出現(xiàn)明顯下降,，對鐵礦產(chǎn)生更大的向下驅(qū)動邏輯,。如果后面一些條件繼續(xù)轉(zhuǎn)弱,，不排除鋼價重心下移，但這個過程也不會太順暢,。